Margen, financiación de la posición, Interés

Margen

Cuando abre una posición en un Futuro o en una opción, necesita disponer del margen necesario (también llamado "cobertura" o "garantías" disponibles su cuenta).

Futuros

Los márgenes para contratos Futuros están indicados en nuestra web


Para abrir una posición en un contrato Futuro, necesita disponer como mínimo en su cuenta:

  • de la cantidad del margen "Intradía > Apertura de posición" cuando se aplican los horarios de trading intradía.
  • de la cantidad del margen "Overnight > Apertura de posición" cuando se aplican los horarios de trading "Overnight".

Para mantener una posición que ya está abierta, necesita asegurarse de disponer como mínimo de la cantidad indicada en la columna "Mantenimiento de posición" (intraday u overnight dependiendo de los requisitos aplicables en el momento del día).

Pulse aquí para consultar los horarios intraday



Para calcular el margen en futuros, multiplique el margen requerido para el Futuro por el número de contratos que desee ejecutar. Para lanzar su orden, el efectivo disponible en su cartera debe ser superior al margen necesario para la posición que desee abrir - Aquí tiene varios ejemplos

Opciones

Los márgenes para las opciones están definidos por patrones de riesgo específicos para cada mercado y por Interactive Brokers. Estos patrones dependen del tipo de posición (Compra o Venta / Put o Call / Posiciones "Desnudas" o Cubiertas/Combo) - más información.

Tenga en cuenta que si abre una posición en sentido opuesto a la posición que ya está abierta (ej: entre 2 opciones, entre una opción y su subyacente), esto puede reducir la cantidad de margen necesario para sus posiciones. Las condiciones precisas para reducir el margen necesario dependen de cada mercado. Consulte los sitios web de cada mercado para más información.


Notas
  • Para evaluar el efectivo disponible para operar, es necesario tener en cuenta:
    • El margen utilizado por sus posiciones abiertas
    • El margen utilizado por sus órdenes pendientes para entrar en el mercado (o para aumentar sus posiciones abiertas)
    • Las ganancias / pérdidas de sus posiciones abiertas
  • Tenga en cuenta que en condiciones especiales para el mercado, o como anticipo a acontecimientos importantes (ej: elecciones, acciones corporativas...), Interactive Brokers puede incrementar los márgenes necesarios sin preaviso, o suprimir la posibilidad de comprar ciertos instrumentos apalancados.
  • El lanzamiento de una orden pendiente (el: stop, límite) puede estar sujeto a requisitos de margen si su efecto es el de aumentar el tamaño de una posición o invertir una posición.
  • Interactive Brokers utiliza modelos de análisis de cartera que toman en cuenta distintas hipótesis (evolución de sus posiciones y ejecuciones de sus órdenes pendientes), y privilegia el supuesto más desfavorable para establecer el margen necesario.


Financiación de la posición

En Acciones (y derivados de acciones), y divisas en efectivo, si abre una posición superior a su efectivo disponible, Interactive Brokers puede financiar una parte de su posición hasta cierto límite (margen), específico a cada instrumento.

Este financiamiento se muestra en su cuenta a través de un saldo negativo en la divisa en cuestión. Se aplican intereses a estos saldos negativos cuando deja este tipo de posiciones abiertas en overnight (ver la seccion "Intereses").

Acciones

El margen requerido por Interactive Brokers para financiar posiciones en acciones depende de la acción y del momento del día.

  • Acciones EEUU* :
    • Intradía: 25% de la cantidad de la posición para posiciones compradoras. 30% para posiciones vendedoras.
    • Overnight: 50% del valor de la posición.
  • Acciones EU* :
    • Intradía: entre 25% y 50% del valor de la posición, dependiendo del mercado
    • Overnight: 50% del valor de la posición.

    * Es posible que no puedan financiarse ciertas acciones o mercados por distintas razones (por ejemplo, por una baja capitalización, por ser acciones con riesgos temporales o específicos relacionados con acontecimientos actuales). En este caso, debe disponer del 100% del valor de la posición para su apertura.


Notas

Consulte las notas de la sección "Márgenes" .




Forex

Dependiendo de su país de residencia, el Forex puede estar disponible en operativa con CFDs de Forex y/o de divisas en efectivo.


  • Para operar con CFDs de Forex necesita tener en su cuenta los fondos de "Margen" necesarios (como en el caso de los Futuros y Opciones).
  • La operativa con apalancamiento de divisas en efectivo está sujeta a la financiación de las posiciones (para más información, consulte la sección "Financiación de la posición").

En ambos casos, para calcular el margen necesario para abrir una posición en Forex, basta con multiplicar el valor de su posición por el porcentaje de margen requerido.
Para enviar su orden, el efectivo disponible en su cartera debe ser superior al margen necesario para abrir la posición deseada. - Ejemplo

Los márgenes para el trading de CFDs de Forex y el trading de divisas en efectivo están listados en nuestra página web.




Vista previa del margen

Si desea enviar una orden desde su plataforma ProRealTime, puede comprobar cómo afectaría al margen disponible en su cuenta antes de confirmar la orden.

Para ver el impacto en el margen en caso de ejecución de una orden, pulse en el + situado en la parte inferior de la ventana de validación de la orden.


Esto abrirá una nueva sección en la ventana de validación con los siguientes elementos:

  • el margen disponible antes (Actual) y después (Post-trade) de la ejecución de su orden
  • el Cambio en su margen disponible que la ejecución de la orden implicaría
  • su posición en el instrumento antes (Actual) y después de la ejecución de su orden (Post-operación), y la cantidad de su orden (Cambio)


Las cifras de margen disponible (Margen de Mantenimiento y Margen Inicial) se calculan como la diferencia entre el margen total de su cuenta y el requisito de margen de sus posiciones actualmente abiertas.

El Margen de Mantenimiento se basa en el requisito de margen de mantenimiento de sus posiciones actualmente abiertas, mientras que el Margen Inicial se basa en su requisito de margen inicial.


En el ejemplo anterior:

  • la ejecución de la orden abriría una nueva posición de cantidad +1 en AAPL
  • el margen de mantenimiento disponible disminuiría hasta 337.9€
  • el margen inicial disponible también disminuiría hasta 337.9€

Posición con apalancamiento

nteractive Brokers requiere un mínimo de 2000 USD (o su equivalente en otras divisas) para abrir una posición con apalancamiento. Como consecuencia, siempre que intente abrir una posición con apalancamiento (una posición de venta a descubierto, por ejemplo), el requisito de margen total será de al menos 2000 USD.


Debido a este requisito, si no tiene ninguna posición abierta e intenta abrir una nueva posición de venta a corto, la columna Cambio indicará una disminución de al menos 2000 USD (o equivalente en la divisa base) incluso si el margen solicitado para la posición fuera más bajo.

Tenga en cuenta que la vista previa del margen puede sugerir que no haya cambios en el margen disponible para las siguientes órdenes si el requisito de margen teórico total sigue siendo inferior a 2000 USD.


Notas
  • La vista previa del margen solo está disponible en la ventana de validación de la orden. Si el trading en un clic está habilitado en su cuenta, debe asegurarse de que la validación de la orden está activada para acceder a esta vista previa del margen.
  • La vista previa del margen solo está disponible en la cuenta de trading real. No aparecerá en el modo PaperTrading.
  • El margen se expresa en la divisa base de su cuenta.



No se realizan llamadas de margen

Tal y como se indica en sus condiciones generales, el tenedor de la cuenta Interactive Brokers no realiza llamadas de margen (también llamados ajustes de margen).

Es su entera responsabilidad asegurarse de disponer de fondos suficientes en su cartera para cubrir los requisitos de margen de sus posiciones y órdenes.

En el caso de margen insuficiente, Interactive Brokers puede liquidar una parte o la totalidad de sus posiciones, sin previo aviso.




Interés en saldos negativos

Los saldos negativos de su cuenta pueden estar originados por:

  • Posiciones financiadas
    Info
    Recuerde - una posición puede financiarse:
    - porque desea abrir una posición de un valor superior a sus fondos disponibles
    - porque desea abrir una posición en una divisa que no tiene.


    Consulte la sección "Financiación de la posición" para más información.
  • Pérdidas en una divisa diferente de su divisa de base

Aquí le mostramos la fórmula para calcular el interés diario:

  • [saldo negativo] × [tasa de interés] / [número de días al año]
  • Puede consultar la tasa de interés aplicable a cada divisa en la página Comisiones de operativa

En su extracto de cuenta, verá los intereres acumulados para el mes actual en las secciones "Intereses" o "Intereses Devengados".

Estos intereses se restan de su cuenta al final de cada mes y aparecen ya saldados en el primer extracto de cuenta del mes siguiente.

Ejemplos

Ejemplo 1: interés aplicado a una posición de Futuros

Imagine el siguiente supuesto:

  • Tiene un efectivo en su cartera de 10.000 €.
  • Compra 1 contrato
  • Después de haber abierto esta posición, el saldo de la línea USD en su cartera debería ser:
    • USD : -50 000 X 1.2 $ = -60 000 $
  • Los intereses en USD son [Benchmark + 2.5 %] para posiciones hasta 100 000 USD y el Benchmark (que varía diariamente) es del 0.66%. Como resultado, la tasa global es de 3.16%.
  • El interés diario si mantiene la posición abierta en overnight sería:
    • = [cantidad] X [tasa de interés] / [número de días en el año]
    • = [60 000 $] X [3.16 %] / 365
    • = [60 000 $] X [3.16/100] / 365
    • = ~5.19 $

Ejemplo 2: Interés relativo a posiciones en acciones en su divisa de base

Imagine el siguiente supuesto:

  • Tiene 50.000€ en su cartera.
  • Tiene una posición de acciones en EUR cuyo valor es 75.000€. Interactive Brokers ha financiado esta posición con 25.000€.
  • Tras haber abierto esta posición, el saldo de la línea en EUR de su cartera sería de:
    • EUR : -25 000 €
  • El interés es [BM + 2.5%] hasta 100.000 € y el BM el cual varía diariamente es de 0.351%. Como resultado, el interés global sería de 2.851%.
  • El interés diario si mantiene la posición abierta en overnight sería:
    • = [cantidad] X [tasa de interés] / [número de días en el año]
    • = [25 000 €] X [2.851 %] / 365
    • = [25 000 €] X [2.851/100] / 365
    • = ~1.95 €

Ejemplo 3: Intereses aplicados a posiciones en acciones "extranjeras"

Imagine el siguiente supuesto:

  • Tiene 50.000€ en su cartera.
  • Abre una posición de compra en acciones que cotizan en USD por un valor de 75.000 USD. Interactive Brokers financia el 100% de la posición porque no dispone de dólares en su cuenta (la financiación es posible porque tiene un margen suficiente, aunque sea en una divisa diferente).
  • Después de abrir esta posición, el saldo de su cartera será de:
    • EUR : +50 000 €
    • USD : -75 000 $
  • Los intereses en USD son [Benchmark + 2.5 %] para posiciones hasta 100 000 USD y el Benchmark (que varía diariamente) es del 0.66%. Como resultado, la tasa global es de 3.16%.
  • El interés diario si mantiene la posición abierta en overnight sería:
    • = [cantidad] X [tasa de interés] / [número de días en el año]
    • = [75 000 $] X [3.16 %] / 365
    • = [75 000 $] X [3.16/100] / 365
    • = ~6.49 $

Tenga en cuenta que si opera frecuentemente con acciones en una divisa diferente de su divisa de base, puede limitar el pago de intereses convirtiendo todo o una parte de sus fondos a la divisa en cuestión.




Intereses en posiciones de venta a descubierto

Cuando permanece en posición de venta a descubierto en overnight, se aplican comisiones (además de las comisiones de operativa)

Para ver los detalles de estas comisiones:

  • Conéctese a la interfaz de gestión de cuenta
  • Pulse en "Apoyo" y a continuación en "Herramientas"
  • Pulse en "Disponibilidad de acciones de venta en corto (SLB)"
  • En la ventana que se abrirá, introduzca el código ISIN* de la acción en el campo de la derecha de la pantalla, y pulse en "Search".
  • En los resultados mostrados, aparecerá la tasa de interés en la casilla "Current Fee Rate"
  • * Para saber el código ISIN de una acción, abra su gráfico en ProRealTime y sitúe el ratón sobre el icono "i" que aparece en el encabezamiento de la pantalla.

Ejemplo de cálculo

Imagine el siguiente supuesto:

  • Tenemos una posición vendedora de 10.000€ en una acción imaginaria "ABC".
  • La tasa de interés para venta a corto es de 0,75%.
  • Cálculo de los costes por noche:
    • = [cantidad de la posición x tasa de interés] / días del año
    • = [10 000 € x 0.75/100] / 365
    • = 75 € / 365
    • = 0.205 €
  • La tasa de interés por noche sería de 0,205€.