Margine, finanziamento posizioni, interessi

Margine

Quando apre una posizione su un Future o un'Opzione, deve disporre della liquidità di "margine" richiesta (chiamata anche "Coverage" disponibile nel suo conto).

Futures

I margini su contratti Futures sono disponibili sul nostro sito internet.


Per aprire una posizione su un contratto Futures,deve disporre di un importo minimo di liquidità nel suo portafoglio:

  • dell'importo indicato nella colonna "Margine Intraday > Apertura posizione" quando trada in orario Intraday
  • dell'importo indicato nella colonna "Margine Overnight > Apertura posizione" quando trada in orario Overnight

Per mantenere una posizione già aperta deve assicurarsi di disporre almeno dell'importo minimo della colonna "Mantenimento posizione" (della colonna Intraday o Overnight a seconda dell'ora del giorno).

Clicchi qui per verificare gli orari di trading intraday



Per calcolare i margini su Futures, moltiplichi il margine del Future per il numero di contratti che desidera eseguire. Per piazzare il suo ordine, la liquidità disponibile nel suo portafoglio deve essere superiore al margine minimo richiesto per la posizione che vuole aprire - Ecco alcuni esempi

Opzioni

I margini su opzioni vengono stabiliti su calcoli di rischio che sono specifici ad ogni mercato e ad Interactive Brokers. Questi calcoli dipendono dal tipo di posizione (Acquisto o Vendita, Put o Call, posizioni "Scoperte" o Coperte / Combo) - Per saperne di più.

Se prende una posizione in hedging nella direzione opposta ad una posizione già aperta (Es: tra 2 posizioni, tra un'opzione e il suo asset sottostante), potrebbe verificarsi una riduzione del margine richiesto per queste posizioni. Ogni borsa ha delle condizioni precise per la riduzione del margine. Controlli i siti internet delle borse per maggiori informazioni.


Note:
  • Per stimare la liquidità disponibile per il suo trading consideri:
    • Il margine già usato per le sue posizioni aperte
    • Il margine già usato per l'entrata a mercato dei suoi ordini pendenti (o per l'aumento della taglia della sua posizione)
    • I guadagni / perdite delle sue posizioni aperte
  • In alcune condizioni speciali di mercato, o prima di eventi importanti (Es: elezioni, azioni corporate,...) Interactive Brokers può aumentare in maniera importante i margini senza preavviso, o impossibilitare l'acquisto di alcuni strumenti finanziari a margine.
  • L'inserimento di un ordine pendente (Es: stop, limite) può essere soggetto a requisiti di margine se il suo effetto comporta l'aumento della taglia di posizione o l'inversione della posizione.
  • Interactive Brokers utilizza modelli di analisi del portafoglio che prendono in considerazione vari scenari (evoluzione delle sue posizioni ed esecuzione dei suoi ordini pendenti) e prende in considerazione il peggior scenario possibile per determinare i margini richiesti.


Finanziamento posizioni

Su Forex e azioni (e derivati di azioni) se prende una posizione più grande della liquidità disponibile sul suo conto, Interactive Brokers potrà finanziare parte della sua posizione fino ad un determinato livello (margine) specifico ad ogni tipo di strumento.

Questo finanziamento è visibile sul suo conto come un saldo negativo nella valuta in questione. Degli interessi vengono applicati ai saldi negativi quando mantiene questo tipo di posizione in overnight (vedere la sezione "Interessi" di seguito).

Forex

Per calcolare il margine richiesto per una posizione di Forex deve moltiplicare il valore della sua posizione per la percentuale di margine richiesto.
Per piazzare il suo ordine deve disporre nel suo portafoglio di una liquidità superiore al margine richiesto dalla posizione che vuole prendere - Ecco un esempio

Azioni

Il margine richiesto da Interactive Brokers per finanziare le posizioni su azioni dipende dall'azione e dall'orario del giorno.

  • Azioni US* :
    • Intraday: 25% dell'importo della posizione per posizioni di acquisto. 30% per posizioni di vendita.
    • Overnight: 50% del valore della posizione.
  • Azioni EU* :
    • Intraday: tra 25% e 50% del valore della posizione a seconda della borsa
    • Overnight: 50% del valore della posizione.

    * Alcune azioni o borse non permettono il finanziamento delle posizioni (Es: bassa capitalizzazione, azioni con rischi temporanei o specifici legati ad eventi). In questo caso, per aprire la posizione bisognerà disporre di 100% del valore della posizione.


Note:

Faccia riferimento alle note nella sezione "Margini".




Nessun margin call

Come indicato nelle condizioni generali, il titolare del conto Interactive Brokers non effettua Margin call.

È sua completa responsabilità assicurarsi di avere fondi sufficienti nel suo portafoglio per coprire i requisiti di margine delle posizioni e degli ordini.

In caso di margini insufficienti, Interactive Brokers può liquidare alcune o tutte le posizioni, senza preavviso.




Interessi su saldi negativi

Saldi negativi sul suo conto possono essere causati da:

  • Finanziamento posizioni
    Info
    RICORDI - una posizione può essere finanziata:
    - o perché desidera aprire una posizione di un valore superiore ai suoi fondi disponibili
    - o perché desidera aprire una posizione in una valuta in cui non dispone del capitale.


    Controlli la sezione "Finanziamento posizione" per saperne di più.
  • Le perdite in una valuta diversa da quella di base del suo portafoglio

Ecco la formula per il calcolo degli interessi quotidiani:

  • [saldo negativo] × [tasso d'interesse] / [numero di giorni per anno]
  • Il tasso di interesse applicabile ad ogni valuta è indicato nella pagina prezzi del nostro sito internet. Tenga presente che il tasso globale è composto da un tasso fisso ed una parte variabile che può cambiare quotidianamente. Troverà di seguito alcuni esempi.

Nel suo report troverà gli interessi accumulati nel mese in corso sotto la colonna "Interest Accruals" o "Interest Accrued".

Questi interessi sono detratti dal suo conto alla fine di ogni mese e risultano saldati nel report del mese successivo.

Esempi

Esempio 1: interessi relativi ad una posizione di Forex

Immagini il seguente caso:

  • Ha una liquidità di 10 000 € nel suo portafoglio.
  • Compra 1 contratto
  • Dopo l'apertura di questa posizione, il saldo della linea USD del suo portafoglio sarà:
    • USD : -50 000 X 1.2 $ = -60 000 $
  • Gli interessi in USD sono [Benchmark + 2.5 %] per posizioni superiori a 100 000 USD a il Benchmark (che può variare quotidianamente) è 0.66 %. Quindi il tasso globale è 3.16%.
  • Il tasso quotidiano se resta in posizione overnight sarà:
    • = [saldo] X [tasso d'interesse] / [numero di giorni all'anno]
    • = [60 000 $] X [3.16 %] / 365
    • = [60 000 $] X [3.16/100] / 365
    • = ~5.19 $

Esempio 2: Interessi relativi a posizioni su azioni nella valuta base

Immagini il seguente caso:

  • Dispone di 50 000 € nel suo portafoglio.
  • Ha una posizione in azioni EUR che vale 75 000 €. Interactive Brokers ha finanziato 25 000 € di questa posizione.
  • Dopo aver aperto la posizione, il saldo della linea EUR sul suo portafoglio sarà:
    • EUR : -25 000 €
  • Gli interessi sono [BM + 2.5%] fino a 100 000 € e il BM che varia quotidianamente è 0.351%. Quindi il tasso globale è 2.851%.
  • Il tasso quotidiano se resta in posizione overnight sarà:
    • = [saldo] X [tasso d'interesse] / [numero di giorni all'anno]
    • = [25 000 €] X [2.851 %] / 365
    • = [25 000 €] X [2.851/100] / 365
    • = ~1.95 €

Esempio 3: Interessi legati ad una posizione su azioni "straniere"

Immagini il seguente caso:

  • Dispone di 50 000 € nel suo portafoglio.
  • Se detiene una posizione long su azioni in USD di un valore di 75 000 USD. Interactive Brokers ha finanziato 100% della posizione poiché non dispone di USD nel suo portafoglio (il finanziamento è possibile perché ha abbastanza margine, sebbene in una valuta diversa).
  • Dopo aver aperto la sua posizione, il saldo del suo portafoglio sarà:
    • EUR : +50 000 €
    • USD : -75 000 $
  • Gli interessi in USD sono [Benchmark + 2.5 %] per posizioni superiori a 100 000 USD a il Benchmark (che può variare quotidianamente) è 0.66 %. Quindi il tasso globale è 3.16%.
  • Il tasso quotidiano se resta in posizione overnight sarà:
    • = [saldo] X [tasso d'interesse] / [numero di giorni all'anno]
    • = [75 000 $] X [3.16 %] / 365
    • = [75 000 $] X [3.16/100] / 365
    • = ~6.49 $

Se trada regolarmente su azioni in una valuta diversa da quella base del suo conto può limitare il pagamento degli interessi convertendo tutto o parte del suo capitale nella valuta in questione.




Interessi su vendita allo scoperto di azioni

Quando mantiene una sua posizione in vendita allo scoperto in overnight, verranno applicati dei costi (oltre ai costi di finanziamento posizione).

Per vedere i dettagli di questi costi:

  • Si connetta all'interfaccia di gestione conto
  • Clicchi su "Assistenza", poi su "Strumenti"
  • Clicchi su "Disponibilità azioni short (SLB)"
  • Nella finestra che le si apre, inserisca il codice ISIN* dell'azione nel campo a destra nella pagina e clicchi su "Search".
  • Nei risultati che visualizza, il tasso di interesse sarà disponibile nella colonna "Current Fee Rate".
  • * Per conoscere il codice ISIN di un'azione, visualizzi il grafico sulla piattaforma ProRealTime, passi il cursore del mouse sull'icona "i" che compare nella finestra del grafico.

Calcolo esempio

Immagini il seguente caso:

  • Abbiamo una posizione in vendita di 10 000 € su un titolo azionare "ABC".
  • Il tasso di interesse per la vendita allo scoperto è 0.75%.
  • Calcolo dei costi per notte:
    • = [importo posizione x tasso d'interesse] / giorni dell'anno
    • = [10 000 € x 0.75/100] / 365
    • = 75 € / 365
    • = 0.205 €
  • L'interesse a notte sarà di 0.205€